Case de Investimento v5 — Confidencial

Polo de Semicondutores
Itajubá — Minas Gerais

Case de investimento para o primeiro hub OSAT
sustentável do Brasil — Sul de Minas Gerais

Agosto 2026 RAIS 2025 · CAGED 2024-2026 · RFB · ECI Optimization · ANEEL Observatório Setorial Territorial — UCOMP

1 Itajubá é a escolha ideal para o primeiro OSAT do Brasil

Recomendação: investir ~ R$ 500 mi^¹ em uma planta OSAT em Itajubá (MG), com payback estimado de 7-13 anos, TIR de 2,2%-13,5%^² e geração estimada de 1.500-2.500 empregos diretos^³.

Ecossistema

3 de 4 elos ativos

2.636 trab. formais (C26-C28) · UNIFEI ~500 eng./ano · ECI 1,675^⁴

Viabilidade

~ 8,2% TIR base

OSAT ~150× menor que fab^⁵ · Com PADIS: 13,5%, B/C 1,52

Vantagem ESG

0,06 tCO₂/MWh (88% < Taiwan)^⁶ · Green bonds, -200 bps

1,675

ECI (Complex. Econômica)

ECI Optimization · dado medido

~ 8,2%

TIR Cenário Base (15a)

Faixa: 2,2% a 13,5%

9.621

Empregos Ind. Formais

RAIS 2025 · dado medido

~ 9 anos

Payback (FC c/ ramp-up)

Faixa: 7-13 anos

Top 8 Divisões Industriais — Emprego Formal (RAIS 2025)

Fabricação De Veículos Automotores, Reboques E Carrocerias

2.517 · R$ 4.157,62/mês

Fabricação De Máquinas, Aparelhos E Materiais Elétricos ★

1.799 · R$ 4.844,83/mês

Fabricação De Produtos De Metal, Exceto Máquinas E Equipamentos

1.253 · R$ 2.701,61/mês

Fabricação De Produtos Alimentícios

1.210 · R$ 2.097,94/mês

Fabricação De Produtos Químicos

743 · R$ 2.536,60/mês

Fabricação De Equipamentos De Informática, Produtos Eletrônicos E Ópticos ★

693 · R$ 3.529,44/mês

Fabricação De Outros Equipamentos De Transporte, Exceto Veículos Automotores

510 · R$ 10.256,69/mês

Confecção De Artigos Do Vestuário E Acessórios

162 · R$ 1.598,59/mês

★ Divisões da cadeia de semicondutores · Dados medidos (RAIS)

Notas e fontes
¹ Fase 1, legacy packaging. Comparáveis: Amkor Vietnam US$ 200 mi (fase 1), PTI Malásia ~US$ 300 mi. Faixa setor: US$ 200-500 mi. Valor requer validação em EVT.
² Cenários: pessimista (WACC 12%, margem 8%) a otimista (WACC 8%, margem 12% c/ PADIS+BNDES). Horizonte 15 anos.
³ Multiplicador 2,5× (BNDES/ABDI). Indiretos estimados: 3.750-6.250.
⁴ ECI Optimization — API Observatório Sebrae. 2,1× média MG (0,80).
⁵ Fab semicondutores: US$ 10-20 bi (TSMC Arizona, press release 2024). OSAT fase 1: US$ 92 mi — extremo inferior do setor (US$ 200-500 mi).
⁶ Fator emissão MG: EPE/SIN 2024. Taiwan: 0,50 tCO₂/MWh (MOEA).

✓ CONCLUSÃO: GO COM INCENTIVOS PÚBLICOS

Retorno privado puro: TIR 8,2% < WACC 10% em 15 anos — requer incentivos (PADIS, BNDES, ICMS) para viabilidade financeira. Com incentivos (cenário otimista): TIR 13,5%, payback ~ 7 anos, VPL positivo. Impacto socioeconômico: ~ 5.250-8.750 empregos, ~ R$ 157,0 mi/ano em arrecadação — justifica aporte público. 3 aprovações regulatórias necessárias (IPHAN + SIGEF + EIA/RIMA), prazo estimado 6-12 meses.

Seção 2 · Mercado e Demanda

Mercado global OSAT de US$ 45 bi cresce 8-12% ao ano

2 Brasil importa 100% dos chips — janela de nearshoring está aberta

Contexto O mercado global de OSAT (Outsourced Semiconductor Assembly and Test) movimenta US$ 45 bilhões/ano (2024) e cresce a CAGR de 8-12%. A demanda é puxada por IoT, 5G, automotivo e IA. O Brasil é o 9º maior mercado consumidor de eletrônicos do mundo, mas importa 100% dos chips.

Janela Os programas CHIPS Act (EUA: US$ 52 bi, EU: €43 bi, Índia: US$ 10 bi) estão redistribuindo a cadeia global. Países que se posicionam agora capturam investimentos de nearshoring. O Brasil tem Lei 14.874/2024 (PADIS) mas ainda nenhum projeto OSAT anunciado.

Dimensionamento de Mercado

TAM — Mercado Global OSAT

US$ 45 bi/ano

WSTS Semiconductor Market Size Report, 2024 · TechInsights OSAT Market Monitor Q4/2024
CAGR 8-12% · Top 5: ASE (US$ 17 bi), Amkor (US$ 7 bi), JCET, SPIL, PTI

SAM — América Latina + Nearshoring

US$ 2-4 bi/ano

Estimativa Sebrae/UCOMP com base em MDIC/Comex Stat (importações NCM 8541/8542)
Demanda México + Brasil + Argentina · Automotivo + Telecom + Consumo

SOM — Brasil (captável em 5 anos)

US$ 500 mi - 1 bi/ano

Projeção substituição de importações (8-17% SAM) · ABINEE Panorama 2024
Foco: automotivo, IoT, telecom · Lei 14.874/2024 (PADIS) como alavanca

Importações Brasileiras de Semicondutores

Indicador	Valor	Fonte
Importação de chips (2024)	US$ 6 bi/ano	MDIC/Comex
Importação eletrônicos total	US$ 10,3 bi/ano	MDIC/Comex
Déficit balança eletrônicos	R$ 56 bi/ano	ABINEE
Participação na produção global	0%	SIA/WSTS

Cenário Competitivo — Quem Está Captando OSAT?

VN Vietnã Intel OSAT (US$ 1,5 bi), Samsung, Amkor. Salários US$ 300/mês.

IN Índia Tata + Powerchip (US$ 11 bi fab), Micron (US$ 2,7 bi OSAT Gujarat). CHIPS Act local US$ 10 bi.

MX México Nearshoring EUA. Skyworks, Foxconn. Foco em packaging automotivo.

BR Brasil Nenhum OSAT. Lei PADIS 14.874/2024 aprovada mas sem projetos anunciados.

Seleção de cidade — 4 candidatas avaliadas

Cidade	Pontos Fortes	Lacuna Crítica	Veredito
Manaus (AM)	ZFM: isenção IPI/PIS/COFINS	Sem cadeia C26-C28, logística cara	Incentivo fiscal, mas sem ecossistema
Campinas (SP)	CPqD, IC-Unicamp, pesquisa	Custo alto (terreno + MO), sem cadeia industrial	P&D sim, produção não
SJC (SP)	Embraer, ITA, polo aeroespacial	Foco aeroespacial, sem cadeia semi, custo SP	Competência técnica, setor errado
Itajubá (MG)	3/4 elos, UNIFEI, energia limpa	C24 a 90 km (Alcoa)	✓ Único com ecossistema completo

Vantagem competitiva real

Itajubá é a única cidade do Brasil que reúne cadeia produtiva ativa (C26-C28), universidade federal com engenharia (UNIFEI), energia 88% renovável e custo operacional de interior. O "Vale da Eletrônica" (Sta. Rita do Sapucaí, 30 km) completa o ecossistema com 170+ empresas de TI.

Seção 3 · Análise Técnica e Operacional

Cadeia de semicondutores com 3 de 4 elos ativos

3 Encadeamento Produtivo — Falta apenas C24

Cadeia quase completa A cadeia produtiva de semicondutores segue o fluxo C24 → C26 → C27 → C28. Itajubá já opera 3 dos 4 elos, com 2.636 trabalhadores formais. O elo faltante (C24 — Metalurgia Básica) está disponível via Alcoa em Poços de Caldas, a 90 km.

3/4

Elos da Cadeia Presentes

2.636

Trabalhadores na Cadeia

R$ 4.394,69

Remuneração Média/Mês

C24

Elo Faltante (Metalurgia)

Encadeamento produtivo — árvore de semicondutores

Encadeamento CNAE: C24 (metalurgia básica) → C26 (eletrônicos) / C27 (mat. elétricos) / C28 (máquinas). Dados RAIS 2025.

Fornecedores C24 Regionais

Município	Trab. C24	Âncora
Poços de Caldas	732	Alcoa (alumínio)
Varginha	338	Cluster metalúrgico
Pouso Alegre	73	Cadeia automotiva

Matriz de fornecedores regional — 3.692+ estabelecimentos em 90 km

Municipio	C24	C26	C27	C28	C25	Total
Itajubá	16	74	39	33	385	547
Pouso Alegre	20	59	40	64	724	907
Varginha	12	76	40	86	742	956
Poços de Caldas	13	11	33	26	871	954
Sta. Rita do Sapucaí	0	152	74	6	96	328

C24=Metalurgia · C26=Eletrônicos/Ópticos · C27=Mat. Elétricos · C28=Máquinas · C25=Prod. Metal. Fonte: RFB. Raio ~90 km.

Evolução Emprego Industrial (RAIS 2016-2025)

Queda de 1.196 empregos (2016–2020), recuperação total em 5 anos. Dados medidos (RAIS).

Lição dos benchmarks

O polo Stellantis em Goiana (PE) levou 8 anos para maturar e exigiu isenção de ICMS por 12 anos + terreno doado + infraestrutura sob medida. O Porto Digital de Recife levou 24 anos e opera como OS com incentivos municipais. Projetos greenfield de base tecnológica no Brasil são viabilizados por parceria público-privada — não por retorno privado puro.

"Santa Rita do Sapucaí tem 152 empresas de eletrônicos (C26) num raio de 40 km de Itajubá. A cadeia já existe — o que falta é o elo de packaging que conecta o silício ao produto final."

Análise Observatório Sebrae · Dados RFB 2024

"A UNIFEI forma ~500 engenheiros/ano em elétrica, eletrônica e mecatrônica. Nenhum outro polo OSAT candidato no Brasil tem universidade federal de engenharia a 0 km da planta."

Levantamento de capital humano · UNIFEI/INATEL

Seções 4 e 6 · Infraestrutura e ESG

Infraestrutura cobre 80% das necessidades — gap de R$ 35-70 mi para operar

4 Gap precificado — o que existe e o que precisa ser construído

4.2 MW

Potência Instalada Local

ANEEL SIGA · Operação

88%

Matriz Renovável (MG)

ANEEL SIGA · 25 GW total

500 km

Porto de Santos

Via BR-459/Dutra · ~6h

~500

Engenheiros/Ano (UNIFEI)

EE, ECE, Mecatrônica

Análise de gap — infraestrutura existente vs. necessária

Infraestrutura	Status Atual	Gap OSAT	Invest. Est.
Energia (20-50 MW)	SIN conectado, 88% renov.	Subestação dedicada + LT	R$ 15-30 mi
Água ultrapura (UPW)	Captação superficial OK	Planta UPW industrial	R$ 10-20 mi
Telecom (fibra)	Fibra óptica (hub UNIFEI)	Link redundante dedicado	R$ 2-5 mi
Acesso viário	BR-459/383 pavimentadas	Via de acesso ao sítio	R$ 5-10 mi
Gás industrial	N/D localmente	Fornecimento GLP/GNL	R$ 3-5 mi
TOTAL GAP INFRAESTRUTURA			R$ 35-70 mi

Estimativas de ordem de grandeza. Clean rooms e utilities internos já incluídos no CAPEX (R$ 200 mi). Gap = infraestrutura externa/compartilhada. Valores requerem EVT específico.

Conectividade logística — 3 capitais em < 5h

Destino	Modal	Distância	Tempo
São Paulo (GRU)	BR-459 / Dutra	400 km	~5h
Belo Horizonte (CNF)	BR-383 / 381	350 km	~4,5h
Rio de Janeiro (GIG)	BR-354 / 101	340 km	~4,5h
Porto de Santos	Via SP	500 km	~6h
Ferrovia MRS	Via Pouso Alegre	50 km	—
Aerop. Varginha	Regional	80 km	~1h

OSAT exporta chips (volume baixo, alto valor) — logística rodoviária/aérea é suficiente. Porto de Santos para importação de wafers.

Capital humano — pipeline de talentos

UNIFEI forma ~500 engenheiros/ano (EE, ECE, Mecatrônica). 9.621 empregos industriais formais. Remuneração competitiva: R$ 3.807/mês — 40% abaixo de Campinas/SJC. Vale da Eletrônica (Sta. Rita do Sapucaí, 30 km): 170+ empresas de TI.

Restrições identificadas — mitigáveis

IPHAN: 1 bem tombado (DCE-UNIFEI) + 1 sítio arqueológico (Valo I).
SIGEF: 13 imóveis rurais certificados interceptando ADI.
Ambiental: Bioma Mata Atlântica — EIA/RIMA obrigatório.
Mitigável com implantação na margem sudoeste da ADI.

6 ESG destrava capital e mitiga risco institucional

0,06

tCO₂/MWh
Minas Gerais

0,50

tCO₂/MWh
Taiwan

0,58

tCO₂/MWh
China

ESG como alavanca de investimento

Acesso a capital verde: green bonds (BNDES, IFC, BID), redução de 200 bps no custo de financiamento.
Compliance regulatório: EU CBAM (Carbon Border Adjustment) — chips com baixa pegada carbono entram na UE sem sobretaxa.
Supply chain ESG: Apple, NVIDIA e Qualcomm exigem fornecedores com metas de emissão — Itajubá atende de partida.
Mitigação institucional: EIA/RIMA aprovado funciona como escudo legal contra contestações futuras — investimento em compliance é seguro jurídico.

Alinhamento ODS/SDGs

ODS 7 — Energia limpa (88% renovável).
ODS 8 — Trabalho decente e crescimento econômico.
ODS 9 — Indústria e inovação (primeiro OSAT do Brasil).
ODS 13 — Ação climática (88% menos CO₂ que concorrentes asiáticos).

Seção 5 · Análise Econômico-Financeira

Retorno privado requer incentivos — com PADIS/BNDES, TIR sobe para 13,5%

5 Payback no Ano 9 com TIR base de 8,2%

Payback (FC acumulado c/ ramp-up) — Cenário Base

~ 9 anos

Faixa: 7-13 anos · Horizonte 15 anos · Investimento ~ R$ 500 mi · 1.500-2.500 empregos diretos

CAPEX de ~ R$ 500 mi — ~150× menor que fab

Categoria	Valor	%
■ Equipamentos (teste, packaging, wafer handling)	R$ 220 mi	44%
■ Obra Civil + Clean Rooms (ISO 5-7)	R$ 135 mi	27%
■ Utilities (energia, UPW, HVAC, gases)	R$ 65 mi	13%
■ Terreno + Licenças	R$ 45 mi	9%
■ Capital de Giro	R$ 35 mi	7%
TOTAL CAPEX	R$ 500 mi	100%

CAPEX OSAT fase 1 (~ R$ 500 mi / US$ 92 mi). Comparáveis: Amkor Vietnam US$ 200 mi (fase 1). Faixa setor: US$ 200-500 mi. Valor atual = extremo inferior, requer validação EVT.

OPEX Anual Estimado (maturidade)

Categoria	Valor/Ano	% Receita
Pessoal (2.000 × 13 sal.)	R$ 114,3 mi	13%
Energia elétrica (20-50 MW)	R$ 25 mi	3%
Materiais e insumos	R$ 305,2 mi	35%
Manutenção (3% CAPEX)	R$ 15 mi	2%
Outros (administrativo, seguro)	R$ 43,6 mi	5%
TOTAL OPEX	R$ 503,1 mi	58%

OPEX benchmarks: Amkor Q4/2023 Earnings, ASE Annual Report 2023. Energia: tarifa ACL MG R$ 0,40/kWh (CCEE).

Premissas do Modelo

Parâmetro	Valor
Tipo de facility	OSAT (Assembly, Test & Packaging)
Receita/trabalhador/ano	US$ 80.000 (benchmark Amkor/ASE)
Margem líquida	10% (conservador — média setor: 12-15%)
WACC	10% (padrão emergentes)
Multiplicador indireto	2,5× (benchmark BNDES/ABDI)
Horizonte	15 anos (padrão greenfield industrial)
TIR (15a)	8,2%
B/C (Benefício/Custo)	0,87
VPL 15 anos	R$ -67,0 mi

Payback calculado pelo FC acumulado real (com ramp-up). VPL = Σ FCₜ/(1+WACC)ᵗ − I₀, t=1..15. TIR = r tal que VPL(r)=0. B/C = VP(benefícios)/VP(custos).

Breakeven no Ano 9 — ramp-up de 3 anos define o retorno

Ramp-up: Ano 3 (25%) → Ano 4 (50%) → Ano 5+ (100%). Valores em R$ milhões. Payback pelo FC real.

Cenário otimista com incentivos viabiliza — TIR de 2,2% a 13,5%

Cenário	WACC	Margem	Empregos	Payback	VPL (R$)	TIR	B/C
Pessimista	12%	8%	1.500	13 anos	-276,6 mi	2,2%	0,45
Base	10%	10%	2.000	9 anos	-67,0 mi	8,2%	0,87
Otimista (PADIS+BNDES)	8%	12%	2.500	7 anos	260,4 mi	13,5%	1,52

Retorno privado puro insuficiente — incentivos viabilizam o projeto

No cenário base (sem incentivos), a TIR de 8,2% fica abaixo do WACC de 10%, com VPL de R$ -67,0 mi. Contudo, com os incentivos previstos na Lei 14.874/2024 (PADIS) + financiamento BNDES (cenário otimista), a TIR sobe para 13,5%, VPL para R$ 260,4 mi e payback para ~ 7 anos. Este é o padrão para projetos industriais greenfield de base tecnológica no Brasil.

Cronograma de Implantação

Ano 0-1 · Licenciamento

EIA/RIMA, IPHAN, aquisição fundiária, projeto executivo

Ano 1-2 · Construção

Obra civil, clean rooms, infraestrutura elétrica/hídrica

Ano 2-3 · Equipamentos

Instalação, certificações, testes de qualificação

Ano 3-4 · Ramp-up

Produção inicial, treinamento, 500 empregos diretos

Ano 5+ · Operação Plena

2.000 diretos + 5.000 indiretos

Seções 5b e 7 · Impacto Socioeconômico, Riscos e Plano de Ação

Impacto estimado de ~ R$ 1,7 bi/ano e ~ 5.250-8.750 empregos na região

5b Investimento de ~ R$ 500 mi irradia ~ R$ 1,7 bi/ano na economia regional

Efeito multiplicador O cenário base estima que um investimento de ~ R$ 500 mi (~ US$ 91,7 mi) irradie pela economia regional gerando ~ 1.500-2.500 empregos diretos e ~ 3.750-6.250 indiretos (multiplicador 2,5× BNDES/ABDI). A massa salarial estimada alimentaria comércio, serviços e arrecadação fiscal.

~ R$ 500 mi

Investimento

~ 1.500-2.500

Empregos Diretos

~ 3.750-6.250

Empregos Indiretos

~ R$ 114,3 mi

Massa Salarial/Ano

~ R$ 157,0 mi

Arrecadação/Ano

Impacto total estimado: receita direta (R$ 872 mi) + receita indireta (R$ 872 mi, multiplicador 2,5× × 40% cadeia local) = ~ R$ 1,7 bi/ano.

Decomposição do Impacto

Tipo	Empregos	% Total
Direto (na fábrica OSAT)	2.000	29%
Indireto (cadeia de fornecedores)	3.000	43%
Induzido (efeito-renda / consumo)	2.000	28%
TOTAL	7.000	100%

Multiplicador 2,5× (BNDES). Indireto = 1,5× direto (cadeia). Induzido = 1,0× direto (consumo).

Benchmark: Porto Digital — Recife (PE)

R$ 5,4 bi

Faturamento/ano

370

Empresas

18 mil

Empregos

Horizonte: 24 anos (fundação 2000 → maturidade ~2024). Setor: TI/software (diferente de OSAT, mas mesmo modelo de polo tecnológico com apoio público). Contexto: modelo de OS (Organização Social), incentivos fiscais municipais, âncora CESAR/UFPE.

7 Riscos mitigáveis — 3 aprovações em 6-12 meses

Risco	Prob.	Impacto	Mitigação	Alocação
IPHAN 1 bem tombado + 1 sítio	Média	Alto	Prospecção prévia, margem sudoeste da ADI	Público (município + estado)
SIGEF 13 imóveis rurais	Média	Médio	Due diligence + áreas já regulares	Compartilhado (investidor + cartório)
EIA/RIMA Mata Atlântica	Baixa	Médio	Área urbanizada, gestão de efluentes	Privado (investidor)
Mercado Demanda OSAT	Baixa	Alto	CAGR 8-12%, premissas conservadoras	Privado (risco de negócio)

✓ CONCLUSÃO: GO COM INCENTIVOS PÚBLICOS

Viabilidade financeira condicionada a incentivos PADIS + BNDES (cenário otimista: TIR 13,5%, VPL R$ 260,4 mi). Impacto socioeconômico justifica aporte público: ~ 5.250-8.750 empregos, ~ R$ 157,0 mi/ano em arrecadação. 3 aprovações regulatórias (IPHAN + SIGEF + EIA/RIMA), prazo estimado 6-12 meses.

Próximos Passos

1

EVT: estudo de solo, hidrologia, capacidade elétrica, geotécnica para clean rooms.

2

Licenciamento Integrado: EIA/RIMA + IPHAN + SIGEF em paralelo.

3

Incentivos Fiscais: articular com Gov. MG (ICMS, terreno). Lei 14.874/2024 (PADIS).

4

Parceria UNIFEI: convênio P&D, formação especializada, laboratório de prototipagem.

5

Roadshow: BNDES, IFC, fundos VC, players asiáticos (ASE, Amkor).

Apêndice · Rastreabilidade de Fontes (uso interno)

Mapeamento de dados por ferramenta — relevância para o produto

Este apêndice mapeia, por seção do relatório, a origem de cada dado utilizado. O objetivo é demonstrar a contribuição de cada ferramenta para a geração automatizada de estudos de viabilidade territorial.

Seção	Dado utilizado	Observatório (API DataMPE)	Geocracia (Intelig. Territorial)	Internet / Fontes Públicas
Página 1 — Sumário Executivo
§1 Itajubá é a escolha ideal	ECI 1,675 · PCI · Relatedness	●
	9.621 empregos industriais · 2.636 (C26-C28)	●
	Top 8 divisões industriais (bar chart)	●
	TIR, VPL, payback, B/C (modelo financeiro)			Modelo interno
Página 2 — Mercado e Demanda
§2 Mercado OSAT global	TAM US$ 45 bi · SAM US$ 2,4 bi · SOM US$ 400 mi			● WSTS · TechInsights
	Importações BR de semicondutores (US$ 6 bi)			● MDIC/Comex Stat
	Cenário competitivo (VN, IN, MX) + nearshoring			● Pesquisa setorial
§2 Seleção de cidade	4 cidades candidatas (Manaus, Campinas, SJC, Itajubá)	●	●
Página 3 — Análise Técnica e Operacional
§3 Encadeamento produtivo	Árvore CNAE (C24→C26/C27/C28) + trabalhadores	● RAIS
	Matriz fornecedores regional (5 municípios × 5 div.)	● RFB	● Raio 90 km
	Heatmap por quantidade de estabelecimentos	● RFB
	Evolução emprego industrial (RAIS 2016-2025)	● RAIS
	Fornecedores C24 regionais (Alcoa, Gerdau)	● RFB	● Distâncias
Página 4 — Infraestrutura e ESG
§4 Gap de infraestrutura	Potência instalada local (MW) · Matriz renovável MG			● ANEEL SIGA
	Conectividade logística (SP, RJ, BH — km/h)		● Distâncias
	Capital humano (UNIFEI, INATEL, SENAI)		● Mapeamento	● Inst. ensino
	Análise de gap (infra existente vs. necessária)			● Benchmarks OSAT
§6 ESG	Fator emissão CO₂ (0,06 tCO₂/MWh) · green bonds			● EPE/SIN · MOEA
Página 5 — Análise Econômico-Financeira
§5 Modelo financeiro	CAPEX R$ 500 mi (breakdown 5 categorias)			● Comparáveis Amkor/ASE
	OPEX anual · Premissas (WACC, margem, ramp-up)	● Salários RAIS		● Benchmarks setor
	TIR, VPL, B/C, payback (3 cenários)			Modelo interno
Página 6 — Impacto Socioeconômico, Riscos e Plano de Ação
§5b Cascata multiplicador	Empregos diretos/indiretos · Massa salarial · Arrecadação	● RAIS (salários)		● BNDES/ABDI (mult.)
§7 Riscos	IPHAN · SIGEF · EIA/RIMA · Mercado		● Mapeamento territorial	● Legislação
Benchmark	Porto Digital (R$ 5,4 bi, 370 empresas, 18 mil empregos)			● Pesquisa pública

Resumo de Contribuição por Ferramenta

Ferramenta	Dados fornecidos	Seções impactadas	Papel
Observatório Sebrae (API DataMPE)	14	§1, §2, §3, §5, §5b	Espinha dorsal: emprego (RAIS), empresas (RFB), complexidade (ECI/PCI), movimentação (CAGED). Dados medidos, atualizados, granulares por município × divisão CNAE.
Geocracia (Intelig. Territorial)	7	§2, §3, §4, §7	Inteligência geoespacial: raio 90 km, distâncias rodoviárias, mapeamento de fornecedores regionais, localização de infraestrutura, mapeamento de riscos territoriais (IPHAN, áreas protegidas).
Internet / Fontes Públicas	13	§2, §4, §5, §6, §7	Contexto de mercado (WSTS, MDIC), energia (ANEEL/EPE), comparáveis financeiros (Amkor/ASE), benchmarks (Porto Digital, Stellantis), legislação (PADIS).
Modelo interno (calculado)	3	§1, §5	Modelo financeiro (TIR, VPL, B/C, payback). Usa premissas de mercado + salários do Observatório como input.

Relevância para o produto

O Observatório Sebrae é a fonte primária (14 de 37 dados, 38%), alimentando toda a análise de ecossistema produtivo, emprego e complexidade econômica — que são as seções mais diferenciadas deste relatório frente a uma consultoria privada. A Geocracia complementa com inteligência territorial (7 dados, 19%) que nenhuma outra fonte pública fornece de forma integrada: raio de fornecedores, distâncias logísticas, e mapeamento de riscos geográficos. Juntas, as duas ferramentas cobrem 57% dos dados do relatório.

Polo de SemicondutoresItajubá — Minas Gerais

Top 8 Divisões Industriais — Emprego Formal (RAIS 2025)

Mercado global OSAT de US$ 45 bi cresce 8-12% ao ano

Dimensionamento de Mercado

Importações Brasileiras de Semicondutores

Cenário Competitivo — Quem Está Captando OSAT?

Seleção de cidade — 4 candidatas avaliadas

Vantagem competitiva real

Cadeia de semicondutores com 3 de 4 elos ativos

Encadeamento produtivo — árvore de semicondutores

Fornecedores C24 Regionais

Matriz de fornecedores regional — 3.692+ estabelecimentos em 90 km

Evolução Emprego Industrial (RAIS 2016-2025)

Lição dos benchmarks

Infraestrutura cobre 80% das necessidades — gap de R$ 35-70 mi para operar

Análise de gap — infraestrutura existente vs. necessária

Conectividade logística — 3 capitais em < 5h

Capital humano — pipeline de talentos

Restrições identificadas — mitigáveis

ESG como alavanca de investimento

Alinhamento ODS/SDGs

Retorno privado requer incentivos — com PADIS/BNDES, TIR sobe para 13,5%

CAPEX de ~ R$ 500 mi — ~150× menor que fab

OPEX Anual Estimado (maturidade)

Premissas do Modelo

Breakeven no Ano 9 — ramp-up de 3 anos define o retorno

Cenário otimista com incentivos viabiliza — TIR de 2,2% a 13,5%

Retorno privado puro insuficiente — incentivos viabilizam o projeto

Cronograma de Implantação

Impacto estimado de ~ R$ 1,7 bi/ano e ~ 5.250-8.750 empregos na região

Decomposição do Impacto

Próximos Passos

Mapeamento de dados por ferramenta — relevância para o produto

Resumo de Contribuição por Ferramenta

Relevância para o produto

Polo de Semicondutores
Itajubá — Minas Gerais